Zwei Fonds können exakt denselben Index abbilden und Ihnen am Ende trotzdem unterschiedlich viel Geld lassen. Der Unterschied liegt oft nicht in den Beständen. Er liegt in der Hülle.
Die Hülle, in einem Satz
Ein Fonds ist irgendwo "domiziliert", und dieses Domizil entscheidet, wie Steuerabkommen ihn behandeln. Ein US-domizilierter Fonds und ein in Irland domizilierter (UCITS) Fonds können dieselben US-Aktien halten, aber der Weg, den Ihre Dividenden und Ihr Nachlass zu Ihnen nehmen, kann sehr unterschiedlich aussehen.
Zwei stille Kosten
- Quellensteuer auf Dividenden. Für viele Nicht-US-Investoren kann eine UCITS-Hülle über Abkommensstrukturen einen günstigeren effektiven Satz auf US-Dividenden bedeuten, verglichen mit dem direkten Halten eines US-domizilierten Fonds.
- US-Nachlasssteuer-Exposure. Das direkte Halten von US-domizilierten Vermögenswerten oberhalb einer niedrigen Schwelle kann Sie in die US-Nachlasssteuer ziehen. Die UCITS-Hülle selbst ist nicht in gleicher Weise ein in den USA belegener Vermögenswert.
Ist UCITS also immer besser?
Nein. Es hängt von Ihrer Ansässigkeit ab, vom konkreten Fonds, seinen Kosten und seiner Liquidität und davon, was Sie erreichen wollen. Manchmal ist die US-domizilierte Variante günstiger oder tiefer, und der Unterschied ist für Sie unerheblich.
Der Punkt ist kleiner und nützlicher als ein Urteil: wo ein Fonds lebt kann ebenso viel ausmachen wie was er hält, und die meisten Apps zeigen das nie. Wir tun es, in verständlicher Sprache, für Ihre Jurisdiktion.
Dies sind allgemeine Informationen, keine persönliche Steuerberatung. Lesen Sie mehr unter Warum UCITS.